锂电帝国的裂痕：宁德时代“两兄弟”决战万亿储能

  日期：2024-06-01 作者: 成功案例

  两个来自宁德的“世界第一”，从师出同门到林中两路分，从互惠共赢到“剑拔弩张”，最终一切将落在万亿储能市场。曾毓群不时想起人生中的两位贵人——陈棠华和张毓捷。两个大众眼中没有曾毓群响亮的名字，划分出宁王掌门人人生中的两个关键节点：

  1999年，美国深夜。曾毓群又一次接到了老领导陈棠华的电话。香港新科高管陈棠华和梁少康想要创业做锂电池，并向曾毓群抛出了橄榄枝，希望他加入。但此时，曾毓群对锂电池并不感兴趣，他刚刚拿到一家深圳企业的offer，薪资是陈棠华开出的2倍多。

  正是这半推半就的考虑，曾毓群的人生最终与锂电池串联——那年10月，陈棠华、梁少康带着曾毓群等人创立宁德新能源（ATL）——如今全球消费电池的一哥。

  曾毓群人生的又一次变轨，发生在陈棠华去世一年后的2011年。他来到时任宁德新能源 CEO张毓捷的办公室，拿出一叠准备好的文件。预想过无数次的开场白，终究是说了出来:

  张毓捷看了看文件，快速敲下印章。一个个红色的印痕，让曾毓群带走了宁德新能源整个动力电池事业部的干将，并在宁德新能源园区对面，租下厂房。这便是如今连续5年全球动力电池出货量排名第一企业“宁王”宁德时代的起点。

  宁德时代（CATL）——脱胎于消费电池的宁德新能源，创始人曾毓群，主要做新能源汽车的动力电池和储能电池。它是如今全球动力锂电的“一哥”。

  宁德新能源（ATL）——由陈棠华、梁少康、曾毓群创立，主要做手机、笔记本、平板等消费锂电以及家用储能锂电。它是如今全球消费锂电的“一哥”。

  2011年，曾毓群在宁德新能源厂区新港路1号对面的新港路2号，创立了宁德时代。

  两家公司的员工共用食堂、宿舍和幼儿园。2020年前，他们还能用对方的机器打卡上班。虽然隶属两家公司，但很多员工本来就在同一个团队，大家经常聚餐，聊天时谈论的是彼此公司的大订单金额和客户信息。

  A+C联姻：指夫妻中一位来自宁德时代、一位来自宁德新能源——掌握对方企业的最新情报，往往只需一个晚上——流通速度、探讨深度远超任何新闻媒介和办公室八卦反射弧。

  据立方知造局了解，2019年前的宁德新能源与宁德时代之间，仍保留某种业务上的“君子协定”：

  两家主营业务泾渭分明。宁德新能源主营消费电池；宁德时代主营动力、储能电池。

  但从去年4月起，宁德新能源与宁德时代合资成立了两家公司，双雄的商业版图开始迅速交集——聚焦于轻型车动力电池和储能的中型锂电池。

  宁德新能源不再主营用于手机、电脑的消费锂电池，宁德时代也在积极开拓新能源汽车动力电池、储能电池领域之外的新业务。

  锂电池有三个市场——消费锂电、动力锂电和储能锂电，三者对应的市场容量分别为百亿级、千亿级和万亿级。

  宁德新能源与宁德时代曾如同一对好兄弟于微时互相扶持，终在各自领域独当一面。但随着两者的业务发生交集，做百亿级消费锂电的宁德新能源正渐进地侵入宁德时代的业务领域——电瓶车动力电池、储能。

  今年2月14日，张毓捷离世，宁德时代失去名誉董事长，宁德新能源失去前董事长和精神领袖。

  眼下，消费锂电一哥宁德新能源往动力、储能扩土；动力电池一哥宁德时代在固守动力电池的同时，也向储能市场攻入。

  立方知造局访谈了多位接近宁德时代、宁德新能源人士，窥测未来宁王兄弟难免的交锋一战。

  某次行业会议，一位宁德新能源（ATL）的工程师递上名片。对方脱口而出：“你们宁德时代（CATL）太牛了！”

  宁德新能源没能像宁德时代那样，凭借新能源汽车的国运，在财经板块中占据C位——宁德新能源的存在感更多藏在产品背后。

  比如那句广告词“充电五分钟、通线小时”，最先用到的快充技术，正来自宁德新能源。

  但宁德新能源重技术、轻营销的基因，从创立之初便定下了。林欢（化名）是宁德新能源的前中层。2016年刚入职时，他在实验室里见到惊奇一幕——技术人员剪开一块电池，把它浸泡在水中，电池居然还能运作。

  “宁德新能源对于锂电池的技术有超前布局，只要3-6个月就能将最新锂电池技术研发出来。”林欢说。

  在一位员工印象中，宁德新能源仅有的几次联系媒体，是在2016年三星Note 7一爆成名之时。宁德新能源联系媒体，只为澄清问题电池并非由宁德新能源生产。

  说到三星，顺便说说韩国锂电池企业的特点——“韩国人一生没办法避免三件事:死亡、税收和三星”，逐利的韩国企业试图以激进扩张攻占市场，但未能在生产的全部过程中做好安全性管控。

  在韩国锂电池企业衬托下，更凸显了宁德新能源具有更低的不良率——同行的百分之一。锂电池行业一般不良率为0.1%，尽管看似微弱，但这一个数字放在产量为100万块锂电池的生产线部问题手机。

  有了生产know-how积累和技术上的储备，宁德新能源迅速成为消费锂电界的“宁王”。

  早在2012年，宁德新能源便成为细分领域聚合物锂电池的全球市场占有率第一。2021年9月，日本经济新闻给出一份数据：

  2020年，宁德新能源在全地球手机消费电池的市场占有率38%，比前一年增长6.9个百分点，是排在第二位三星（11.1%）的3倍多。

  2020年，宁德新能源在全地球手机消费电池的市场占有率38%，比前一年增长6.9个百分点，是排在第二位三星（11.1%）的3倍多。

  林欢听到这组数据时笑了。“比我们预测的还低，我们估计在高端机型的市场占有率，至少有6成。”

  2019年，天风证券测算的宁德新能源在全地球手机电池的市场占有率在40%左右。如果按照日本经济新闻的说法，2020年宁德新能源的市场占有率提升了，推算出来的数值，应该在45%左右。

  而在高端机型市场，宁德新能源的市场占有率更加霸道——以2019年5G手机数据为例，宁德新能源供货了全球大约70%的5G手机。

  技术和市场地位，让宁德新能源掌握了消费电池的市场话语权——其卖出的锂电池比市场平均价格高出5%-10%。

  2021年前三季度，宁德时代实现733.62亿元营业收入，获得了108.92亿元盈利。盈利率为14.85%。

  而2020年3月-2021年3月财年期间，宁德新能源的盈利率高达20%。

  宁德新能源与宁德时代生产的都是锂电池，宁德时代只是将多个锂电池嵌套在动力电池模组之中，形成更高的电压和电量，驱动汽车前进。

  如果说宁德时代的业绩让中国股民敲锣打鼓，那宁德新能源则让日本股东90度弯腰。没错，宁德新能源目前是一家日本企业——日本上市公司TDK的全资子公司。

  日本TDK（东京电气化学）以生产陶瓷电容起家，之后发明了磁带，图为NASA记录人类登月时用到的录音带(来自TDK) 图源：pixabay

  那年宁德新能源拿到一笔1800多万块iPod锂电池的大订单。这本是一个好消息，高管们却很头疼，当时宁德新能源才成立5年，消化这笔订单需要扩产和大笔资金投入。

  在这个时间点，宁德新能源的风险投资人离场了，只有一家美国企业和一家日本企业愿意投钱。到2005年底，陈棠华的前东家——日本企业TDK最终以1亿美金收购了宁德新能源。

  最新一个财年，宁德新能源获得7402亿日元（约410亿元人民币）的营收，占到TDK总收入的一半。宁德新能源的营业利润也有1474亿日元（约81.64亿元人民币），高过TDK总营业利润1115亿日元。

  宁德新能源成为TDK最赚钱的子公司，以一己之力，养活了TDK的传感器、磁性材料等别的业务板块。

  某次宁德新能源组织员工参观TDK总部。TDK的日本高管们早已迎候在大门口。他们起身弯腰，90度鞠躬——财神爷来了……

  事实上，技术、市场和净利润让宁德新能源有了与宁德时代叫板的底气，但它错过了最关键的一步——在企业的发展路程中，宁德新能源不得不限于日本企业的战略布局和环境变化。

  大多数锂电池企业都是消费、动力电池两手抓，但宁德新能源与宁德时代是特例。

  宁德新能源（ATL）曾三次错过动力电池的布局时机，间接将宁德时代（CATL）送上动力电池的王座：

  中国锂动力电池生产，始于2003年。当年，王传福喊出：“我造车是因为看好电动车未来的发展。”那家B字头的企业，一股脑扎进动力电池领域。

  宁德新能源同样早早就与动力电池有了交集。2004年——宁德新能源中了粤港汽车的投标，主要研发动力型锂离子电池系统、混合电动车锂电池和超级电容。

  标书都放在面前，宁德新能源却没能把握住机会，而是想要在进一步在消费锂电做大做强。

  2011年，宝马看中宁德新能源作为苹果供货商的身份，想要与宁德新能源进行动力电池合作时，宁德新能源依旧高冷，直接拒绝。

  1. 日本企业在策略上多偏保守、谨慎，很多时候更着眼欧美市场，容易忽略中国新能源汽车的内循环。

  2. 从2010年起日本政府将新能源战略定位氢能，锂电池产业失宠，也让中国、韩国锂电池玩家得以争夺日本企业的市场。

  即使宁德新能源想要转型做动力电池，日本股东们也难以授权这家子公司投建产线的“信用卡额度”。

  未能与宝马合作，成为当时宁德新能源高管曾毓群心头的遗憾。宁德新能源明明具备做动力电池的技术，国家也将新能源汽车列入七大战略性新兴起的产业，为什么公司要错过这个风口？更何况，动力电池行业不仅需要技术优势，还需要先发优势，踩点进场。

  曾毓群有一份闽商敢拼、敢赌的气场。传闻说，张毓捷办公室有幅书法作品，有人送给他的60岁生日礼物——“赌性坚强”。曾毓群多次偷瞄，有次趁着张毓捷不在办公的地方，干脆搬走了这幅作品，挂在自己办公室的墙上。

  曾毓群腼腆一笑。“师父，我觉得我比你有资格拥有这四个字！”言语留白处，是他豪赌二次创业。

  据立方知造局了解，曾毓群带走了宁德新能源的整个动力电池事业部，以及近千名硕士和近百名博士的开发团队。宁德新能源的办公室里，有一半的工位空了出来，那些员工从新港路1号转移到了对面的新港路2号。

  锂电池这个行业，集合了技术、资本密集特色。技术上，从宁德新能源脱胎的宁德时代并不愁；资本上，早期宁德时代也有宁德新能源入股支持。

  你或许会疑惑，为什么同样有技术、有资本扶持的新玩家没能像宁德时代、比亚迪一样出挑。原因主要在于，锂电池行业，技术安身，产能立命。

  规模化生产能够压低成本，此话不虚。更关键的是，只有配备足够的产能，才算练出承接大订单的肌肉。锂电池行业没有腰部玩家，小玩家不具备撑起大订单的产能，自然被下游企业淘汰。

  清楚了这一点，就知道了为什么如今已是全球锂电池头部企业的宁德时代，仍将永远走在不断扩张产能的路上。

  回到宁德时代立命的起点，它获得了宁德新能源的关键扶持——借用宁德新能源的车间完成订单。

  当时工人们聚集在产线上，经常交谈着哪些电芯会装配给苹果、华为，哪些用于组装给汽车厂。

  合作延续至2018年。宁德时代招股书透露，2015年11月至2018年10月，宁德时代租下宁德新能源共计16万平米的园区。

  消费锂电与动力锂电，生产的都是锂电池。但从宁德新能源车间协助宁德时代生产锂电池能够准确的看出，宁德新能源也是具备生产动力电池的实力，也是有机会参与到这一领域的。

  只是，一份2015年工信部发布的“白名单”，进一步阻挡了宁德新能源的野望。

  彼时，三星的价格战打得正酣，将动力电池的售价压到中国企业成本价格的一半以下，试图以低价优势逼退中国动力电池企业，形成垄断优势。

  韩企价格战被保护中国本土动力电池企业而生的白名单阻断，前五批白名单中，没有一家外资企业。直至2019年白名单废止，宁德新能源才成立一家子公司新能安（PTL）。宁德新能源被压制的欲望迅速释放。

  横向看，智能手机市场饱和，从2017年起，全球智能机市场出货量从1462万部一路下降至1376万部。尽管宁德新能源凭借产能优势能够吃到更多订单，但是智能手机市场朝阳不再。

  纵向看，市场饱和，竞争加剧，二线消费锂电企业试图绕开宁德新能源驻守的高端机型领域，转入被宁德新能源忽视的中低端市场。在那片市场中，宁德新能源又不愿意以低价策略低头。

  宁德新能源急需找到一块新的业务增长点。三次错失动力电池，让它终于回过神来，看到了轻型动力电池市场——生产用于两轮电动车（包括电动踏板车、电瓶车、平衡车等产品）的锂电池。

  觅途咨询Data science多个方面数据显示，2020年中国电动两轮车用锂电池出货量为9.7GWh，占锂电池市场占有率仅为6.5%。

  如今两轮电动车正在经历从铅酸电池到锂电池的切换，预计到2023年，锂电池在电动两轮车的渗透率将超过50%。

  据立方知造局了解，这块新市场，靠的是“渠道为王”。要打通与雅迪、爱玛等两轮电动车整车厂以及哈啰、滴滴、美团等共享电动车运营商的链路。

  这片江湖中，星恒电源早已插下旗子，2020年它的市场占有率超过60%，更在头部企业的市场中，占到80%权重。

  对比来看，宁德新能源一开始只做消费锂电，而没能像其他锂电池企业选择消费、动力锂电两手抓，也没能在动力电池的渠道铺设上有优势。如今它试图借助宁德时代的渠道，但宁德时代的渠道还是集中在电动汽车领域，和宁德新能源同样属于两轮电动车的新入场者。

  当宁德新能源成为市场中的新玩家，剧情变得陌生——原先宁德新能源主攻的是中高端市场，比如高端旗舰智能手机。因为独有的快充技术，OPPO等手机生产厂商都乐意给出更高的价格。但这样的模式，在两轮电动车市场，跑不通了。

  一辆雅迪电动踏板车平均售价则为1552元（2020年年报）（电瓶车的平均售价更降到了1118元）。

  宁德新能源面对的是一块“消费降级”的市场。这主要与两轮电动车的用户群体有关，市场的增量需求，大多数来源于共享电单车用户和快递及外卖小哥，大家对价格敏感度更高。

  电瓶车常用铅酸电池和锂电池，两者的成本相差不大。2021年，爱玛电动车曾在招股书上披露，一块铅酸电池售价约450元，常规使用的寿命2年；一块锂电池价格在1000元左右，寿命4年——但大多数电瓶车消费者更习惯于购买更便宜的铅酸电池。

  这就好比有人要在天猫商城中找到比拼多多更具性价比的产品。但天猫品牌的定位与拼多多的用户定位，存在一定的差异。因此，两轮电动车厂商更愿意对接售价更低的二线锂电池品牌。

  据一位接近宁德新能源人士向立方知造局透露，宁德新能源开辟的这一新战场，是在2019年企业内部学习华为活动之后，“还未能取得预期效果。”

  他也曾疑惑，为什么技术为王的宁德新能源要走上华为式产品优先的道路——宁德新能源的优势是技术，以研发形成技术壁垒，换取高议价能力。华为的产品思维，则是围绕客户的真实需求，由市场助推，生产产品，只做微创新。

  和华为3C产品直接卖给用户不同，锂电池行业的下游是手机、电脑、无人机、两轮电动车——锂电池离C端用户隔着至少一个厂商，也隔着对C端用户消费心理的精准把控。

  林欢经常和同事们闲聊宁德新能源与宁德时代间的关系：两家和谐相处，只是表面；两家“世界第一”早晚会上演同城德比，有一场技术和业务上的交锋。

  “Mike（张毓捷）离世后，两家关系感觉更远了，两兄弟之间难免一战。”这是林欢和一些同事的共识。

  去年4月，宁德新能源及其子公司PTL分别与宁德时代成立合资公司。但这两次合作中，宁德时代成了更强势的一方。

  公开资料显示，宁德时代不仅出钱更多，还要求宁德新能源签署一份协议——宁德新能源每年要向宁德时代支付1.5亿美元技术产权费用，有效期10年。兄弟间开始明算帐了。

  宁德时代目前没有进入消费锂电市场的打算，在轻型动力电池上项目上的股权占比只有30%，它能“占到的便宜”，只有宁德新能源的储能锂电技术。

  储能，相当于一个巨型充电宝。风电、光伏发电会收到天气制约，每天发电量不稳定。要接入实时平衡的电网，需要将电先储存至充电宝中，再持续输出。这类充电宝也能在停电、限电时输出电力。

  2014年-2019年六年间，宁德时代的储能业务营收从0.44亿元稳步增长至6.1亿元。到了去年上半年，这一业务飙涨至46.93亿元，占到总收入比重10.65%。

  宁德时代To B、To G两手抓，但缺位的是to C的家庭储能——宁德新能源的强项。

  甚至，宁德新能源比宁德时代更早出海，如今这家企业已经将业务版图扩大至欧洲、美国、澳大利亚、日本、中国、东南亚地区，布局比宁德时代更深远。

  承接宁德新能源储能业务的子公司，是新能安（PTL），也是前文宁德时代成立电池包公司的partner。

  经历了动力电池步步踏空之后，宁德新能源对新能安寄予厚望——再造一个宁德新能源。

  暗流开始涌动——如今宁德新能源与宁德时代“互挖墙角”，在宁德地盘上争抢技术人才。立方知造局了解到，有员工从宁德新能源离职不过3天，就收到了来自宁德时代的招聘意向书。

  业务交锋只是同城德比的第一步，未来宁王两兄弟如何公共处，也许逃不开两条命运——翻脸与合并。

  储能对应着中国双碳国运，具有强政策环境的因素。去年年底，工信部发布了《锂离子电池行业规范条件（2021年本）》，对不一样锂离子电池的单位体积内的包含的能量作出要求，进一步引导锂离子电池行业技术进步与规范发展。

  剧情是否有些熟悉？如果国家在储能市场中，也开出一份“白名单”，有日资背景的宁德新能源就会被边缘在市场准入门外。两者的合资公司，只能拆家。

  当然两者还有一种更好的共存模式——合并。但这很难。已经上市了的宁德时代，难以与国外资本挂钩。即使宁德时代要私有化，万亿市值对应着一笔庞大的收购资金，TDK难以应付。

  如果宁德时代想要收购宁德新能源，首先TDK不愿意放生这个赚钱貔貅，即使放生，也会开出天价，对于仍需融资扩建产线的宁德时代而言，并不现实。

  未来两位宁王的纠缠曲线会变得纠结。宁德时代的劲敌，有可能不在日韩，而是站在对面。

  离开宁德新能源时，林欢签了一份《竞业协议》，竞对名单每年更新。“暂时宁德新能源还没有将宁德时代列入在内。”

  宁德新能源刚成立时，曾有一次产品质量上的问题。曾毓群走进陈棠华的办公室，汇报可能面临的大额索赔。

  陈棠华很平静，“事情已发生了，怪谁都没有用。”他拿出一张图，“看大家从什么角度看这件事情。”

  乍一看，图片中是一位老态龙钟的妇人，拆解女人面部后，图片又成了一位年轻姑娘。陈棠华说：从事故中积累经验，形成免疫力，避免更大的事故，这也是一件幸事。

  从上海往西南约700多公里。赤鉴湖，斧头形状。锐利的切削边界伸向远方，劈开海平面。从北宋起，这里一直是福建宁德的重要出海口。

  位于温州、福州两大经济圈中间位置的宁德，曾是著名贫困市——辖区内9个县中有6个是国定贫困县。

  但就在这样一座地级市中，诞生了两家世界第一的企业——那里生产的锂电池刻着中国制造的痕迹，搭乘着iPhone、AirPods、特斯拉汽车涌向全球。

  无论未来宁王对宁王的故事如何演变，都不会改变中国制造带动着一座贫困县的跃迁和提升核心竞争力，往中高端转型的脉动。